سجلت أسعار الذهب خسائر ملحوظة خلال تعاملات يوم الثلاثاء، لتواصل التحرك وسط قناة سعرية هابطة على الإطار الزمني لأربع ساعات. ويتداول المعدن الأصفر في هذه الأثناء بالقرب من مستوى الدعم الأول عند 4105 دولارًا، وإذا تمكن من كسره فقد يمتد الهبوط نحو مستوى الدعم الثاني 4050 دولارًا. وعلى الجانب الإيجابي، إذا ارتفع السعر فوق النقطة المحورية اليومية عند 4158 دولارًا، فقد يلامس مستويات المقاومة المتواجدة بالقرب من 4223 ثم 4281 دولارًا.

واصلت الأسواق المالية تركيزها على تغير توقعات السياسة النقدية الأمريكية وتراجع التوترات الجيوسياسية خلال تعاملات الثلاثاء. فقد حام مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته في عام، مدعومًا بتزايد التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في حين ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع إعادة المستثمرين تقييم مسار أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة. وفي الوقت نفسه، تراجعت أسعار النفط مع انحسار المخاوف بشأن تعطل الإمدادات عبر مضيق هرمز عقب إحراز تقدم في محادثات السلام، مما قلص علاوة المخاطر الجيوسياسية التي دعمت أسواق الخام خلال الفترة الأخيرة.

محركات السوق

مؤشر الدولار يحوم بالقرب من أعلى مستوياته في عام

استقر مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته في أكثر من عام خلال تعاملات الثلاثاء، مدعومًا بتزايد رهانات الأسواق على قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة، إلى جانب استمرار الطلب على العملة الأمريكية كملاذ آمن في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

وسجل المؤشر مستوى يقارب 101 نقطة، وهو الأعلى منذ مايو 2025، بعدما عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية وتوقعات السياسة النقدية المتشددة من جاذبية الدولار أمام سلة العملات الرئيسية.

وتشير تسعيرات الأسواق إلى ارتفاع احتمالات رفع الفائدة الأمريكية خلال الاجتماعات المقبلة، في وقت يواصل فيه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على ضرورة إبقاء السياسة النقدية مقيدة للسيطرة على الضغوط التضخمية.

في المقابل، تعرضت العملات الرئيسية لضغوط أمام الدولار، حيث تراجع اليورو إلى أدنى مستوياته في عدة أشهر، بينما اقترب الين الياباني من أدنى مستوياته منذ عقود وسط اتساع الفجوة بين السياسات النقدية في الولايات المتحدة واليابان.

ويترقب المستثمرون هذا الأسبوع صدور بيانات التضخم الأمريكية ومؤشرات النشاط الاقتصادي، والتي قد توفر إشارات إضافية بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية خلال النصف الثاني من العام.

عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع مع تزايد التوقعات برفع أسعار الفائدة

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال تعاملات الثلاثاء، مدعومة بتزايد رهانات المستثمرين على قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة في ظل استمرار الضغوط التضخمية وقوة البيانات الاقتصادية الأمريكية.

وصعد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، الأكثر حساسية لتوقعات السياسة النقدية، إلى أعلى مستوياته في نحو 16 شهرًا، بينما ارتفع العائد على السندات القياسية لأجل عشر سنوات مقتربًا من أعلى مستوياته منذ عدة أشهر.

وجاءت هذه التحركات بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير، لكنه أشار إلى إمكانية تشديد السياسة النقدية مجددًا إذا استمرت معدلات التضخم أعلى من المستوى المستهدف البالغ 2%.

كما عززت تصريحات عدد من مسؤولي البنك المركزي الأمريكي وتوقعات الأسواق لرفع الفائدة خلال الاجتماعات المقبلة من الضغوط على سوق السندات، حيث اتجه المستثمرون إلى إعادة تسعير توقعاتهم لمسار السياسة النقدية خلال النصف الثاني من العام.

ويراقب المستثمرون عن كثب بيانات التضخم الأمريكية المرتقبة هذا الأسبوع، والتي قد تقدم إشارات حاسمة بشأن توقيت وحجم أي زيادات محتملة في أسعار الفائدة، وسط توقعات بأن يواصل الاحتياطي الفيدرالي نهجه الحذر في مواجهة الضغوط السعرية.

النفط ينخفض مع تركيز المستثمرين على تدفقات مضيق هرمز بعد محادثات السلام

تراجعت أسعار النفط خلال تعاملات الثلاثاء، مع تحول اهتمام المستثمرين نحو استقرار تدفقات الخام عبر مضيق هرمز عقب التطورات الإيجابية في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، مما خفف من المخاوف بشأن تعطل الإمدادات في أحد أهم الممرات البحرية لنقل الطاقة في العالم.

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت والخام الأمريكي وسط تقييم الأسواق لاحتمالات تراجع المخاطر الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط، بعد مؤشرات على إحراز تقدم في الجهود الدبلوماسية الرامية إلى تهدئة التوترات بين واشنطن وطهران.

وكانت أسعار النفط قد سجلت مكاسب قوية خلال الأسابيع الماضية نتيجة المخاوف من احتمال تعطل حركة الشحن عبر مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو خُمس الاستهلاك العالمي من النفط. إلا أن تراجع احتمالات حدوث اضطرابات في الإمدادات دفع المتعاملين إلى جني الأرباح وإعادة تقييم المخاطر.

وفي الوقت نفسه، يراقب المستثمرون تطورات الطلب العالمي على الطاقة ومسار السياسة النقدية الأمريكية، حيث قد تؤثر توقعات أسعار الفائدة المرتفعة على النمو الاقتصادي العالمي وبالتالي على استهلاك النفط خلال الأشهر المقبلة.

ويرى محللون أن استمرار تدفق الإمدادات عبر مضيق هرمز دون عوائق سيبقي الضغوط النزولية على أسعار النفط في المدى القريب، خاصة إذا استمرت الجهود الدبلوماسية في تحقيق تقدم ملموس نحو خفض التوترات الإقليمية.

أهم الأحداث اليوم

تتابع الأسواق عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية المرتقبة، حيث يترقب المستثمرون صدور مؤشري مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات للحصول على إشارات إضافية حول قوة الاقتصاد الأمريكي. ومن المتوقع أن توفر هذه البيانات رؤية جديدة حول نشاط الأعمال في كلا القطاعين، وأن تسهم في تشكيل توقعات الأسواق بشأن قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبلة، خاصة في ظل استمرار حالة عدم اليقين المتعلقة بالتضخم وأسعار الفائدة.